Soliditet: Nyckeln till Finansiell Stabilitet och Kloka Investeringsbeslut

Att förstå ett företags finansiella hälsa är avgörande för både investerare och affärspartners. Ett av de viktigaste nyckeltalen för att bedöma långsiktig stabilitet är soliditet. I denna artikel går vi igenom allt du behöver veta om detta viktiga finansiella mått.

Vad är soliditet?

Soliditet är ett finansiellt nyckeltal som mäter ett företags långsiktiga betalningsförmåga och finansiella styrka. Det visar hur stor andel av företagets tillgångar som finansieras med eget kapital, vilket är ett mått på företagets förmåga att klara ekonomiska nedgångar och överleva på lång sikt.

I grund och botten handlar soliditet om finansiell självständighet – ju högre soliditet, desto mindre beroende är företaget av externa långivare och desto bättre rustat är det för att hantera ekonomiska utmaningar.

Hur beräknas soliditet?

Formeln för att beräkna soliditet är enkel:

Två nyckelkomponenter utgör grunden för beräkningen:

• Eget kapital: Det som återstår när man dragit bort alla skulder från tillgångarna, alltså ägarnas insatta och kvarhållna kapital.
• Totala tillgångar: Alla företagets tillgångar, både materiella (som fastigheter och inventarier) och immateriella (som varumärken och patent).

Soliditeten uttrycks alltid i procent, och ju högre procentsats, desto starkare är företagets långsiktiga ekonomiska ställning.

Varför är soliditet viktigt?

Soliditet har flera viktiga funktioner i den finansiella analysen:

Indikator på finansiell hälsa

En hög soliditet (vanligtvis över 40-60%) indikerar att företaget har en stark finansiell ställning och låg risk för konkurs. I stabila branscher som livsmedel ser man ofta soliditetsnivåer över 50%, medan teknologiska startup-företag kan ha nivåer runt 20-30%.

Riskbedömning

Företag med låg soliditet är mer sårbara för ekonomiska nedgångar, räntehöjningar och andra finansiella påfrestningar eftersom de har en högre andel skulder att betala. Under perioder med räntechocker kan detta vara särskilt problematiskt.

Långsiktig överlevnad

Enligt statistik från 2024 hade hela 72% av konkurssatta småföretag i Sverige en soliditet under 20%. Detta understryker nyckeltales betydelse för långsiktig överlevnad.

Som denna artikel på Investportalen förklarar påverkar soliditeten ett företags ekonomi på flera grundläggande sätt.

Soliditet i olika branscher

Vad som anses vara en ”bra” soliditet varierar kraftigt mellan olika branscher:

Fastighetsbolag och industriföretag med stora kapitalinvesteringar tenderar att ha högre soliditetskrav, medan tjänsteföretag och teknikbolag ofta kan operera med lägre nivåer.

Soliditet som investeringsverktyg

För investerare ger soliditet värdefull information för investeringsbeslut:

Olika investeringsstrategier

Högsoliditetsföretag, som Volvo Group med sin 48% soliditet (2024), erbjuder ofta lägre avkastning men högre säkerhet, särskilt under lågkonjunkturer. De fungerar som defensiva investeringar.

Lågsoliditetsbolag kan erbjuda högre potentiell avkastning men med större risk. För dessa företag krävs en djupare analys av skuldförfallsrisk och tillväxtpotential innan investering.

Fallstudie: H&M

Under 2024 ökade H&M sin soliditet från 35% till 42% efter försäljning av icke-kärnverksamhet. Detta strategiska drag ledde till en aktiekursökning på imponerande 12% över endast sex månader, vilket illustrerar hur förbättrad soliditet kan påverka marknadens förtroende.

Soliditet i ett makroekonomiskt perspektiv

Soliditet är inte bara viktigt på företagsnivå utan kan också ge värdefull information om den bredare ekonomin:

Svenska företag 2025

Den genomsnittliga soliditeten för svenska företag 2025 ligger på 38%, vilket är en nedgång med 4% sedan 2023. Denna minskning tillskrivs främst höga energikostnader och ökade kreditbehov i den nuvarande ekonomiska miljön.

Globala samband

Soliditetsfall i banksektorn, som det som observerades i USA under första kvartalet 2025, har historiskt lett till ökade centralbanksinsatser för att förhindra en potentiell kreditkris.

IMF:s rapport från 2024 visade en positiv korrelation mellan BNP-tillväxt och soliditetsnivåer inom tillverkningssektorn, vilket bekräftar nyckeltales makroekonomiska betydelse.

”Soliditet är en tidig varningssignal för systemrisk – en samlad nedgång under 30% i flera sektorer kräver omprioritering till defensiva tillgångar.”

– Anna Larsson, Chefsekonom, Swedbank

Hur förbättrar man soliditeten?

För företag som vill förbättra sin soliditet finns flera strategiska möjligheter:

1. Öka eget kapital: Genom vinstinvesteringar (behålla vinster i företaget) eller genom nyemission (ta in nytt kapital från ägare).
2. Minska skulder: Amortera befintliga lån eller refinansiera till lägre räntor.
3. Avyttra icke-strategiska tillgångar: Sälja av delar av verksamheten som inte tillhör kärnverksamheten, som i H&M:s fallstudie.
4. Operativ effektivisering: Förbättra lönsamheten för att generera mer eget kapital över tid.

Vanliga missförstånd

Det finns några vanliga missuppfattningar om soliditet som är viktiga att klargöra:

”Soliditet och likviditet är samma sak”

Soliditet mäter långsiktig finansiell stabilitet, medan likviditet fokuserar på kortsiktig betalningsförmåga. Ett företag kan ha hög soliditet men ändå drabbas av likviditetsproblem om dess tillgångar inte snabbt kan omvandlas till pengar.

”Högre soliditet är alltid bättre”

Även om hög soliditet generellt är positivt, kan en överdrivet hög soliditet (t.ex. över 80%) ibland indikera ett underutnyttjat kapital. Företaget kanske inte utnyttjar hävstångseffekten optimalt och går därmed miste om potentiell tillväxt.

”Soliditet är ett absolut mått”

Soliditet bör alltid bedömas i relation till branschstandard, företagets livscykel och ekonomiska förhållanden. Vad som är en ”bra” soliditet för ett teknikföretag skiljer sig avsevärt från vad som är bra för ett fastighetsbolag.

Sammanfattning

Soliditet är ett kraftfullt verktyg för att bedöma ett företags långsiktiga finansiella hälsa och stabilitet. För investerare ger det viktig information om riskprofilen hos potentiella investeringar, särskilt i tider av ekonomisk osäkerhet.

För att fatta välgrundade investeringsbeslut bör man:

• Jämföra soliditeten mot branschgenomsnittet
• Analysera trender i företagets soliditet över tid
• Kombinera soliditetsanalys med andra nyckeltal för en helhetsbild
• Ta hänsyn till makroekonomiska trender som kan påverka soliditeten framöver

Genom att förstå soliditetens roll och betydelse kan investerare bättre navigera genom finansiella marknader och identifiera företag med stark potential för långsiktig överlevnad och tillväxt.