Vad är soliditet?
Soliditet är ett nyckeltal som visar hur stor del av ett företags tillgångar som finansieras med eget kapital. Måttet beskriver därmed företagets långsiktiga kapitalstruktur och hur beroende verksamheten är av skulder.
Enligt FAR:s redovisningsvägledning definieras soliditet som justerat eget kapital i procent av balansomslutningen. Balansomslutningen är summan av företagets totala tillgångar vid räkenskapsårets slut.
En högre soliditet betyder att en större andel av tillgångarna är finansierad med eget kapital. Det ses ofta som positivt, men nyckeltalet måste tolkas tillsammans med företagets bransch, affärsmodell, tillgångar och skuldsättning.
Soliditetens formel
Den grundläggande formeln för att beräkna soliditet är:
Soliditet (%) = justerat eget kapital / balansomslutning × 100
Balansomslutning betyder här samma sak som företagets totala tillgångar. För att räkna ut soliditeten behöver du därför två uppgifter från balansräkningen: det justerade egna kapitalet och balansomslutningen.
| Del i formeln | Vad den betyder |
|---|---|
| Justerat eget kapital | Eget kapital med den del av obeskattade reserver som efter beräknad skatt kan räknas som eget kapital. |
| Balansomslutning | Summan av företagets totala tillgångar vid räkenskapsårets slut. |
| Soliditet | Den justerade andelen eget kapital uttryckt i procent av tillgångarna. |
Så räknar du ut soliditet steg för steg
Beräkningen kan göras i två steg:
- Räkna fram det justerade egna kapitalet.
- Dela det justerade egna kapitalet med balansomslutningen och multiplicera med 100.
Justerat eget kapital består av företagets eget kapital plus den del av obeskattade reserver som efter beräknad skatt kan betraktas som eget kapital. Med den schablon som används i räkneexemplet blir formeln:
Justerat eget kapital = eget kapital + obeskattade reserver × 0,794
Faktorn 0,794 motsvarar den kvarvarande delen efter en bolagsskatt på 20,6 procent. Den är en schablon för beräkningen och ska inte automatiskt betraktas som tillämplig oavsett redovisningsregelverk eller beräkningsmetod.
Räkneexempel på soliditet
Anta att ett företag har följande värden:
- Eget kapital: 1 000 000 kronor
- Obeskattade reserver: 20 000 kronor
- Totala tillgångar, alltså balansomslutning: 2 500 000 kronor
Först räknar du fram det justerade egna kapitalet:
1 000 000 + (20 000 × 0,794) = 1 015 880 kronor
Därefter sätter du in beloppet i soliditetsformeln:
(1 015 880 / 2 500 000) × 100 = 40,6352 procent
Avrundat blir företagets soliditet 40,6 procent. Det innebär att 40,6 procent av tillgångarna i just den här beräkningen motsvaras av justerat eget kapital.
Vad är bra soliditet?
Det finns ingen generell soliditetsnivå som automatiskt är bra för alla företag. Ett värde behöver jämföras med företagets bransch, affärsmodell, tillgångarnas karaktär och skuldsättning. Därför är en universell tumregel, till exempel att soliditeten alltid ska överstiga en viss procentsats, missvisande.
En hög soliditet är ofta positiv eftersom företaget då har en större andel eget kapital i förhållande till sina tillgångar. Det kan ge en starkare kapitalbas och mindre beroende av lånefinansiering. En lägre soliditet betyder samtidigt inte automatiskt att företaget är svagt. Företag kan ha olika kapitalbehov och finansieringsmodeller, och samma nivå kan därför få olika betydelse i olika verksamheter.
Bedöm soliditeten genom att först följa utvecklingen över tid och därefter jämföra med liknande företag. Titta också på hur stora skulderna är, hur verksamheten genererar pengar och vilka tillgångar som ligger bakom balansräkningen. Soliditet är ett långsiktigt mått och bör inte användas som ensam grund för en investeringsbedömning.
Hög och låg soliditet – hur ska det tolkas?
Hög soliditet innebär att eget kapital utgör en större andel av tillgångarnas finansiering. Det kan vara en fördel när företaget behöver hantera förluster eller vill minska sitt beroende av långivare. En hög soliditet säger däremot inte i sig att företaget har stark försäljning, god lönsamhet eller pengar tillgängliga för omedelbara betalningar.
Låg soliditet innebär att en större del av tillgångarna finansieras på annat sätt än med eget kapital, exempelvis genom skulder. Det kan göra kapitalstrukturen mer känslig för förändrade finansieringsvillkor och försämrad lönsamhet. Slutsatsen måste ändå bygga på helheten: verksamhetens kassaflöden, skuldernas villkor och företagets övriga finansiella mått.
Det finns också nackdelar med att enbart sträva efter hög soliditet. Ett företag kan binda mycket kapital i verksamheten och därmed ha mindre flexibilitet att använda kapitalet till investeringar eller andra behov. Soliditeten ska därför läsas som ett mått på kapitalstruktur, inte som ett komplett betyg på företaget.
Vad är bra soliditet i en bostadsrättsförening?
Det finns ingen belagd, generell gräns för vad som är bra soliditet i en bostadsrättsförening. Soliditeten kan dessutom ge en missvisande bild av föreningens ekonomiska styrka och bör inte användas som enda bedömningsmått.
En nybildad bostadsrättsförening kan exempelvis ha hög soliditet på grund av stora insatser, samtidigt som föreningen har stora lån och hög räntekänslighet. Hög soliditet är alltså inte ensam grund för att bedöma en förening som ekonomiskt stark. Föreningens ålder, lånen, framtida underhåll och avgiftsnivå behöver också vägas in.
Vid en BRF-analys bör soliditeten därför kompletteras med bland annat:
- Skuldsättning per kvadratmeter: föreningens skulder delas med den relevanta totala ytan, inklusive boytor och lokalytor.
- Årsavgifter: avgiftsnivån påverkar föreningens löpande intäkter och medlemmarnas boendekostnad.
- Underhållsplan: kommande renoveringar kan kräva stora utbetalningar eller nya lån.
- Räntor och räntekänslighet: föreningens ekonomi kan påverkas när lån läggs om eller ränteläget förändras.
- Likviditet och amorteringsutrymme: föreningen behöver kunna hantera löpande betalningar och planerade investeringar.
HSB beskriver skuldsättning per kvadratmeter som ett centralt kompletterande mått vid analys av en bostadsrättsförening. Även andra delar av föreningens ekonomi behöver granskas innan du bedömer om en BRF är välskött.
Likviditet och soliditet – vad är skillnaden?
Soliditet och likviditet mäter olika delar av ekonomin:
| Nyckeltal | Fokus | Tidsperspektiv |
|---|---|---|
| Soliditet | Hur stor del av tillgångarna som finansieras med eget kapital. | Långsiktig kapitalstruktur. |
| Likviditet | Betalningsberedskap och förmåga att klara kortsiktiga betalningar. | Kortsiktigt. |
Ett företag eller en förening kan alltså ha hög soliditet men ändå svag kortsiktig likviditet. Tillgångarna kan vara stora, medan pengarna som snabbt kan användas till räkningar är begränsade. Omvänt kan en verksamhet ha god betalningsberedskap på kort sikt men en kapitalstruktur med liten andel eget kapital. Därför svarar nyckeltalen på olika frågor och bör analyseras tillsammans.
För bostadsrättsföreningar används soliditet, likviditet och skuldsättning som traditionella nyckeltal i årsredovisningen. Skillnaden mellan måtten blir tydligare när soliditet kopplas till långsiktig finansiering och likviditet till betalningar på kortare sikt.
Soliditet som nyckeltal i företagsanalys
När du analyserar ett företag visar soliditeten hur balansräkningen är finansierad. Följ förändringen mellan flera räkenskapsår och försök förstå vad som har drivit förändringen. En ändrad soliditet kan exempelvis hänga samman med resultat, utdelningar, nya lån, investeringar eller förändringar i tillgångarnas värden.
Jämför inte företag enbart utifrån procentsatsen. Ett kapitalintensivt företag kan ha en annan balansräkning än ett tjänsteföretag, och tillgångarnas karaktär påverkar hur soliditeten ska tolkas. Även skuldernas löptid, ränta och villkor spelar roll. Kombinera därför soliditeten med företagets resultatutveckling, likviditet och skuldsättning.
Begrepp som skuldsättningsgrad kan användas som kompletterande mått, men definitionen måste vara tydlig innan olika bolag jämförs. Olika beräkningar kan utgå från olika delar av skulder och eget kapital. Använd den definition som anges i den årsredovisning eller analys du arbetar med i stället för att blanda formler.
Vanliga fel när du räknar ut soliditet
Du använder fel eget kapital
Soliditetsformeln utgår från justerat eget kapital när obeskattade reserver ska beaktas. Om du använder en annan beräkningsmetod utan att kontrollera hur nyckeltalet definieras kan resultatet bli svårjämförbart.
Du glömmer obeskattade reserver
Obeskattade reserver ska i schablonexemplet justeras med faktorn 0,794. Det justerade beloppet läggs sedan till eget kapital innan soliditeten räknas fram. Kontrollera samtidigt vilken skattesats och metod som gäller för den beräkning du använder.
Du blandar ihop balansomslutning och en del av tillgångarna
Nämnaren ska vara företagets totala tillgångar vid räkenskapsårets slut, alltså balansomslutningen. Om bara exempelvis anläggningstillgångar eller omsättningstillgångar tas med blir det inte den angivna soliditetsberäkningen.
Du drar slutsatser utan sammanhang
En enskild procentsats räcker inte för att avgöra om ett företag eller en BRF är ekonomiskt stark. Jämför över tid och läs soliditeten tillsammans med skuldsättning, likviditet, räntor, underhåll och avgifter där det är relevant.
Vanliga frågor
Vad betyder soliditet i ett företag?
Soliditet visar hur stor del av företagets tillgångar som finansieras med justerat eget kapital. Det är ett nyckeltal för företagets långsiktiga kapitalstruktur.
Hur räknar man ut soliditet?
Dela justerat eget kapital med balansomslutningen och multiplicera med 100. Om obeskattade reserver ingår räknas det justerade egna kapitalet i schablonexemplet som eget kapital plus obeskattade reserver multiplicerat med 0,794.
Vad bör soliditeten ligga på?
Det finns ingen generell nivå som är bra för alla företag eller bostadsrättsföreningar. Bedömningen beror på bransch, affärsmodell, tillgångar, skulder och övriga ekonomiska förhållanden.
Är hög soliditet alltid bra?
Hög soliditet är ofta positiv eftersom en större andel av tillgångarna finansieras med eget kapital. Den garanterar däremot inte god likviditet, hög lönsamhet eller en stark ekonomi i övrigt.
Vad är bra soliditet i en BRF?
Det finns ingen universell gräns. Granska soliditeten tillsammans med skuldsättning per kvadratmeter, årsavgifter, underhållsplan, lån, räntor, räntekänslighet, likviditet och amorteringsutrymme.
Är soliditet samma sak som likviditet?
Nej. Soliditet beskriver långsiktig finansiering med eget kapital, medan likviditet beskriver betalningsberedskap på kortare sikt.
Inga kommentarer än