Så räknar du ut soliditet med formel och exempel

## Vad är soliditet och hur beräknas det?

Soliditet är ett nyckeltal som visar hur stor andel av ett företags totala tillgångar som finansieras med eget kapital – en central indikator när du analyserar en akties långsiktiga stabilitet och riskexponering. Soliditet formel används av aktiva investerare och traders för att bedöma hur väl ett företag står emot konjunkturförändringar och oväntade marknadssvängningar.

I sin klassiska formel uttrycks soliditet som:
Soliditet (%) = (Justerat eget kapital / Totala tillgångar) × 100

Där:
– **Justerat eget kapital** = Eget kapital + (Obeskattade reserver × 0,794)
Här innebär ”eget kapital” de medel som ägarna har investerat tillsammans med tidigare vinster, medan ”obeskattade reserver” är de medel som företaget ännu inte beskattats på. Justeringen med 0,794 (vilket motsvarar 100 % – 20,6 % bolagsskatt) säkerställer att även dessa reserver beaktas på ett korrekt sätt.
– **Totala tillgångar** omfattar samtliga resurser och investeringar företaget har, oavsett finansieringskälla.

För att konkretisera, anta att ett företag har följande siffror:
– Eget kapital: 1 000 000 SEK
– Obeskattade reserver: 20 000 SEK
– Totala tillgångar: 2 500 000 SEK

Räknar vi ut justerat eget kapital får vi:
1 000 000 + (0,794 × 20 000) = 1 015 880 SEK

Soliditeten blir då:
(1 015 880 / 2 500 000) × 100 = 40,6 %

En soliditet på 40,6 % innebär att nästan hälften av företagets resurser finansieras med eget kapital, vilket ofta ses som ett tecken på finansiell stabilitet – en aspekt som både marknadsanalytiker och investerare lägger stor vikt vid. För en djupare soliditetsdefinition, se [soliditetsdefinition enligt Krea](https://krea.se/ordlista/soliditet/).

Det är viktigt att analysera soliditet i kontext med andra nyckeltal, men just denna formel ger en tydlig bild av ett företags långsiktiga finansiella hälsa. Vill du se hur soliditeten kan påverka aktiebeslut, kan du titta närmare på vår [analys av SBB-aktien](https://investportalen.se/sbb-aktie/sbb-aktie-senaste-nytt-och-analys-2024/).

Soliditet formel med exempel

Att förstå soliditet formel är avgörande för aktiva investerare och traders som vill göra välinformerade investeringsbeslut. Här går vi direkt in på hur du beräknar soliditet med en praktisk genomgång, vilket inte bara belyser företagets långsiktiga stabilitet – en nyckelfaktor inom risk management – utan även ger insikt i hur soliditeten kan påverka dina portföljval.

Så fungerar formeln

Den huvudsakliga formeln som används för att räkna ut soliditet är:

Soliditet (%) = (Justerat eget kapital / Totala tillgångar) × 100

Där står justerat eget kapital för summan av:

• Eget kapital
• Obeskattade reserver, multiplicerade med 0,794 (vilket tar hänsyn till en bolagsskatt på 20,6%)

Totala tillgångar inkluderar företagets kompletta resursbas, oavsett finansieringskälla. Detta nyckeltal hjälper investerare att bedöma den långsiktiga stabiliteten hos ett företag genom att visa vilken andel av verksamhetens finansiering som utgörs av eget kapital.

Praktiskt exempel

Anta att ett företag har följande värden:

• Eget kapital: 1 000 000 SEK
• Obeskattade reserver: 20 000 SEK
• Totala tillgångar: 2 500 000 SEK

Först beräknas det justerade egna kapitalet:

Justerat eget kapital = 1 000 000 + (0,794 × 20 000) = 1 015 880 SEK

Därefter räknas soliditeten ut:

Soliditet = (1 015 880 / 2 500 000) × 100 = 40,6 %

En soliditet på 40,6 % innebär att en betydande del av företagets finansiering kommer från eget kapital, vilket ofta tolkas som en signifikant buffert mot finansiell osäkerhet och ökad långsiktig stabilitet. Denna beräkning är central för att bedöma de långsiktiga risk/reward-scenarierna för en investering.

Betydelsen ur ett investerarperspektiv

För den med avancerad marknadsanalys är det viktigt att koppla soliditet formel till andra nyckeltal. Till exempel:

• En hög soliditet visar att företaget har en stark finansiell ställning och goda möjligheter att hantera marknadens nedgångar.
• Jämförs med nyckeltal som likviditet, fokuserar soliditet på långsiktighet istället för kortfristiga kassaflödesproblem.

För en djupare analys av hur soliditet påverkar aktiebeslut, se gärna vår analys av SBB-aktien.

Ytterligare läsning

Vill du alltid ha kontroll över viktiga soliditet nyckeltal och förstå hur olika variabler påverkar ditt investeringsbeslut? Då är det viktigt att kombinera soliditet med andra fundamentala och tekniska indikatorer för att optimera din portföljstrategi.

Bra soliditet i olika branscher

När du analyserar investeringar är det avgörande att förstå hur soliditet – ett nyckeltal som visar andelen finansiering via eget kapital – varierar mellan branscher. En bra soliditet i olika branscher påverkas av både strukturella krav och de specifika investeringarna inom varje sektor, något som aktiva investerare och traders bör ha i åtanke vid sin fundamentala analys.

Branschspecifika skillnader – vad påverkar kvarhållningen av eget kapital?

Inom kapitalintensiva branscher, såsom tung industri och bygg, kan investeringar i fasta tillgångar pressa soliditeten eftersom stora lånefinansierade investeringar är nödvändiga. I kontrast har tjänsteföretag och tekniksektorer ofta en högre andel immateriella tillgångar där flexibiliteten att hantera eget kapital tenderar att vara bättre, trots högre investeringsbehov i forskning och utveckling.

• Industri och tillverkning: Företag inom dessa sektorer visar ofta en högre soliditet tack vare stabila kassaflöden, fast anlaggning och mindre volatila marknadsförhållanden.
• Teknik och tjänster: Här ser du ibland en lägre soliditet eftersom snabb tillväxt kräver aggressiv finansiering med externa medel – vilket ökar skuldsättningsgraden – men de kan ändå vara attraktiva om de visar starka framtidsutsikter.
• Bank och finans: Dessa företag måste balansera mellan att upprätthålla en strikt reglerad soliditet och att expandera sin verksamhet med lånefinansiering, vilket gör deras finansiella profil unik.

Hur påverkar marknadspåverkande faktorer soliditeten?

Makroekonomiska trender och förändrade räntor spelar en stor roll i hur företag prioriterar sitt eget kapital. I en stabil konjunktur kan företag välja att investera aggressivt med lånade medel, vilket eventuellt sänker soliditeten, medan en osäker marknad ofta leder till att företag strävar efter högre soliditet som en buffert mot nedgångar. Denna dynamik är central för en välgrundad risk/reward-analys, vilket är extra viktigt för traders som kontinuerligt väger bolagens långsiktiga stabilitet.

Analyserande exempel från marknaden

Om du jämför exempelvis ett tillverkningsföretags solida balansräkning med ett snabbt växande tech-bolags mer skuldintensiva profil kan du snabbt se skillnaden. Ett företag med en soliditet på över 50 % anses ofta vara stabilt, medan ett bolag med en soliditet kring 20–30 % kan innebära högre risk – men även potential för högre avkastning om tillväxten realiseras. För att få en djupare inblick i denna dynamik kan du läsa vår analys om Nibe Aktiens marknadstrender, där balansen mellan skuldsättning och kapitalstruktur belyses ytterligare.

Investera med fokus på risk/reward

För aktiva investerare är det viktigt att se hur ett företags soliditet samspelar med andra nyckeltal, såsom likviditet och skuldsättningsgrad. En hög soliditet ger en indikation på ekonomisk trygghet, medan en lägre soliditet kan innebära ökad risk – vilket i vissa fall ger möjligheter om marknadens risk-premie värderas korrekt. Genom att göra branschspecifika jämförelser kan du skräddarsy din portfölj för att möta både kort- och långsiktiga mål.

För ytterligare insikter i soliditetens betydelse, besök gärna Viekonomi: Vad är soliditet, där du får en fördjupad genomgång av nyckeltalet och hur det påverkar företagens finansiella hälsa.

Soliditet vs andra ekonomiska nyckeltal

När aktiva investerare och traders analyserar företag är det avgörande att sätta soliditet formel i relation till andra ekonomiska nyckeltal. Frågor som “Hur kompletterar soliditet våra analyser av likviditet och skuldsättningsgrad?” och “Vilka risk/reward-scenarier visar kombinationen av dessa mått?” är centrala för att förstå en akties långsiktiga motståndskraft.

Jämförande perspektiv

Medan soliditet visar hur stor andel av företagets totala tillgångar som finansieras med eget kapital – ett tecken på ekonomisk trygghet och långsiktig stabilitet – fokuserar andra nyckeltal på kortsiktiga likviditetsbehov och skuldfinansiering:

• Likviditet: Mäter företagets kortfristiga betalningsförmåga. En stark likviditet indikerar att företaget klarar av att möta sina omedelbara skulder, även om detta inte nödvändigtvis speglar den långsiktiga kapitalstrukturen.
• Skuldsättningsgrad: Visar hur stor andel av företagets tillgångar som är finansierade med lån. En hög skuldsättningsgrad kan öka den finansiella risken, speciellt om företagets kassaflöde är volatilt.

Kompletterande analys för investerare

Genom att kombinera soliditet med likviditetsmått och skuldsättningsgrad får du som investerare en mer komplett bild av företagets finansiella hälsa. Här är några punkter att beakta:

• Långsiktighet vs. kortsiktighet: Soliditet fokuserar på företagets långsiktiga stabilitet och motståndskraft mot konjunkturförändringar, medan likviditet och kortfristiga nyckeltal ofta används för att bedöma om företaget har tillräckliga resurser för att klara akuta betalningskrav.
• Riskbedömning: En hög soliditet minskar företagets riskexponering vid oväntade marknadssvängningar, medan en låg soliditet kan signalera behovet av att stärka kapitalbasen för att hantera framtida förluster. Samtidigt ger en hög skuldsättningsgrad insikt i potentiell ränte- och refinansieringsrisk.
• Branschspecifika scenarier: Det är viktigt att jämföra nyckeltal med branschspecifika riktvärden. Vissa sektorer, såsom kapitalintensiva industrier, har naturligt lägre soliditet och högre skuldsättningsgrad, något som bör vägas in i din övergripande risk/avkastningsanalys.

Exempel på integrerad risk/reward-analys

Tänk dig ett företag inom tillverkningssektorn med en soliditet på 55 %, vilket indikerar en stark egenfinansiering. Om samma företag visar en robust likviditet, kan man dra slutsatsen att det är välrustat för både kortsiktiga utmaningar och långsiktiga marknadssvängningar. Om däremot ett snabbt växande techbolag har en soliditet på 25 % men en mycket hög likviditet kan detta indikera aggressiv finansiering – en signal om högre risk men även om potential för högre tillväxt. Sådana jämförelser understryker vikten av att se nyckeltalen som komplementära verktyg i en helhetsbedömning av investeringsmöjligheter.

Genom att analysera dessa nyckeltal tillsammans kan du bättre identifiera stabila investeringar med en sund risk/avkastningsprofil. För en djupare genomgång av hur soliditet tillämpas praktiskt, läs mer om soliditetens roll i årsredovisningar.

Vanliga misstag vid beräkning av soliditet

En vanlig fråga bland aktiva investerare och traders är: Vilka misstag bör undvikas vid beräkning av soliditet? Många missar viktiga detaljer som kan leda till en snedvriden bild av företagets långsiktiga stabilitet. Här går vi igenom de vanligaste fallgroparna och hur du undviker dem.

Felaktig justering av obeskattade reserver

Ett återkommande misstag är att inte justera de obeskattade reserverna med rätt faktor. Kom ihåg att obeskattade reserver ska multipliceras med 0,794 (vilket motsvarar 100 % – 20,6 % bolagsskatt) för att få ett korrekt justerat eget kapital. Att använda en felaktig skattesats leder direkt till en över- eller undervärdering av soliditeten.

Missuppfattning kring totala tillgångar

För att soliditetformeln ska ge rätt resultat är det avgörande att alla företagets resurser inkluderas som totala tillgångar. Ett vanligt misstag är att exkludera vissa immateriella eller kortfristiga tillgångar, vilket kan ge en snedvriden bild av företagets verkliga kapitalstruktur.

Jämförelse utan branschspecifik kontext

Soliditet varierar ofta kraftigt mellan olika branscher. Att jämföra ett kapitalintensivt företag med låga, men normala, soliditetsnivåer mot ett företagsstruktur med högt eget kapital kan leda till felaktiga slutsatser. Det är viktigt att alltid sätta soliditeten i relation till branschspecifika riktvärden och andra nyckeltal, såsom likviditet och skuldsättningsgrad.

Underskattning av sambandet mellan nyckeltal

Ett vanligt analytiskt misstag är att isolera soliditeten från andra finansiella indikatorer. En hög soliditet kan ge en bild av långsiktig stabilitet men speglar inte nödvändigtvis företagets korta likviditetsposition. För en komplett riskbedömning bör därför soliditeten analyseras tillsammans med andra nyckeltal – exempelvis genom att kombinera den med likviditetsmått och skuldsättningsgrad. Fördjupa din analys med en soliditet nyckeltal beräkningsguide för att få en helhetsbild av företagets finansiella hälsa.

Genom att vara medveten om dessa fallgropar kan du som investerare säkerställa att dina beräkningar av soliditet ligger så nära verkligheten som möjligt. Det bidrar till bättre risk/reward-analyser och mer välgrundade investeringsbeslut – en viktig del i den fundamentala analysen för en dynamisk portföljhantering.