Vad är soliditet?
Soliditet är ett finansiellt nyckeltal som visar hur stor andel av ett företags totala tillgångar som finansieras med eget kapital. Måttet används främst för att bedöma företagets långsiktiga finansiella stabilitet och betalningsförmåga.
Hög soliditet innebär normalt att företaget har en större andel eget kapital och lägre skuldsättning. Det ger ofta bättre motståndskraft om intäkterna minskar, företaget gör förluster eller räntorna stiger. Låg soliditet betyder i stället att en större del av tillgångarna finansieras med lån och andra skulder.
Soliditet säger däremot inte vad tillgångarna består av eller hur lätt de kan säljas och omvandlas till likvida medel.
Hur beräknas soliditet?
Den grundläggande formeln är:
Soliditet = eget kapital ÷ totala tillgångar × 100
Totala tillgångar motsvarar balansomslutningen i balansräkningen. Om ett företag har 1 000 000 kronor i eget kapital och totala tillgångar på 2 000 000 kronor blir soliditeten 50 procent.
Beräkna soliditet på två vanliga sätt:
| Beräkning | Formel | När den används |
|---|---|---|
| Enkel soliditet | Eget kapital ÷ totala tillgångar × 100 | En snabb analys av balansräkningen |
| Soliditet med justerat eget kapital | Justerat eget kapital ÷ totala tillgångar × 100 | En mer avancerad svensk analys |
Vid den mer avancerade beräkningen består justerat eget kapital av eget kapital plus obeskattade reserver efter skatt. En vanlig svensk beräkning använder 79,4 procent av de obeskattade reserverna, eftersom bolagsskatten är 20,6 procent.
Exempel: Om eget kapital är 1 000 000 kronor, obeskattade reserver 200 000 kronor och totala tillgångar 2 000 000 kronor blir det justerade egna kapitalet 1 158 800 kronor. Soliditeten blir då 57,94 procent.
Grundformeln räcker ofta för en översikt. När du jämför företag eller läser en analys ska du kontrollera om beräkningen bygger på bokfört eller justerat eget kapital, så att jämförelsen gäller samma definition. Se även Fortnox förklaring av soliditet och Riksdagens underlag om nyckeltalet.
Vad är en bra soliditet?
Det finns ingen generell, lagstadgad gräns för vad som är bra soliditet. Bedömningen påverkas bland annat av bransch, företagets storlek och ålder, affärsmodell samt hur mycket kapital verksamheten behöver.
| Nivå | Möjlig tolkning | Förbehåll |
|---|---|---|
| Under 20 procent | Kan vara en signal om finansiell svaghet | Bransch och företagssituation måste vägas in |
| Omkring 30–40 procent | Vanligt riktvärde i vissa svenska analyser | Inte en generell regel |
| Över 40 procent | Anges i vissa företagsguider som generellt god soliditet | Inte automatiskt bra för alla företag eller branscher |
Riktvärdena är alltså jämförelsepunkter, inte fasta regler. Det mest användbara är att jämföra soliditeten med liknande företag och med företagets egen utveckling över tid. Ett kapitalintensivt företag kan behöva en annan finansieringsstruktur än ett tjänsteföretag.
- Jämför inom samma bransch: Företag med liknande verksamhet och kapitalbehov ger en mer relevant jämförelse.
- Följ utvecklingen över tid: En stabil eller stigande soliditet kan säga mer än en enskild siffra.
- Granska orsaken: Förändringen kan bero på vinst, förlust, amortering, utdelning eller nya skulder.
Vad innebär låg soliditet?
Låg soliditet innebär normalt att företaget är mer skuldfinansierat. Det kan göra verksamheten känsligare för förluster, minskade intäkter och ränteuppgångar. En hög andel skulder kan också försvåra möjligheten att få nya banklån beviljade.
För en investerare eller kreditgivare är det relevant att se hur stora skulderna är, när de förfaller och om företagets löpande verksamhet klarar räntor och amorteringar. Soliditeten behöver därför läsas tillsammans med företagets lönsamhet, kassaflöde och skuldernas villkor.
Vilka nackdelar finns med hög soliditet?
Hög soliditet förknippas ofta med lägre skuldsättning och större finansiell motståndskraft. Samtidigt kan mycket eget kapital innebära att företaget använder relativt lite skuldfinansiering och därmed får lägre finansiell hävstång.
- Hög soliditet kan i vissa fall hänga samman med lågt kapacitetsutnyttjande eller att företaget inte utnyttjar tillgängliga investeringsmöjligheter, enligt en analys från Transportstyrelsen.
- Om kapitalet används ineffektivt kan avkastningen på eget kapital bli låg, vilket beskrivs av Investportalen.
Hög soliditet ska därför bedömas tillsammans med lönsamhet, investeringsplaner och betalningsförmåga.
Soliditet och likviditet är olika saker
Soliditet beskriver den långsiktiga finansieringen: hur stor del av tillgångarna som finansieras med eget kapital. Likviditet handlar om den kortsiktiga betalningsförmågan, alltså om företaget kan betala sina räkningar när de förfaller.
Ett företag kan därför ha hög soliditet men ändå få likviditetsproblem. Tillgångarna kan vara värdefulla på balansräkningen men svåra att snabbt omvandla till pengar. Hög soliditet garanterar alltså inte god likviditet. Vid en investerings- eller kreditbedömning bör soliditet analyseras tillsammans med likviditet, lönsamhet, kassaflöde och skuldsättning.
Hur förbättrar man soliditeten?
Soliditeten ökar normalt när det egna kapitalet stärks eller skulderna minskar. Balansräkningsmässiga exempel är:
- Behåll vinster i företaget. Högre vinster som inte delas ut kan öka det egna kapitalet.
- Amortera lån. En amortering kan minska skulderna, men effekten på soliditeten beror på hur även tillgångssidan förändras.
- Ta in kapital från ägarna. Ett kapitaltillskott kan stärka det egna kapitalet.
- Förbättra lönsamheten. En mer lönsam verksamhet skapar bättre förutsättningar för att bygga eget kapital över tid.
En försäljning av tillgångar kan också påverka soliditeten. Effekten beror på försäljningspris, eventuell vinst eller förlust, hur skulder regleras och hur pengarna används. Analysera därför hela balansräkningen i stället för att se amorteringar eller tillgångsförsäljningar som garanterade lösningar.
Så tolkar du soliditet inför en investering
En soliditet som stiger efter behållna vinster eller amorteringar visar en annan utveckling än en soliditet som stiger efter en engångsförsäljning. På samma sätt behöver en fallande soliditet kopplas till orsaken, till exempel förluster, utdelningar eller skulder som ökar snabbare än det egna kapitalet. Tillsammans med likviditet och kassaflöde visar nyckeltalen om företagets balansräkning stöds av en fungerande löpande ekonomi.
SpeedLedger beskriver jämförelser inom samma bransch och över tid. För skillnaden mellan soliditet och likviditet, se även Aspias förklaring.
Vanliga frågor
Hur räknar man ut soliditet?
Dela företagets egna kapital med de totala tillgångarna och multiplicera resultatet med 100: eget kapital ÷ totala tillgångar × 100. I en mer avancerad beräkning används justerat eget kapital, där obeskattade reserver räknas med efter skatt.
Är hög soliditet bra?
Hög soliditet innebär normalt lägre skuldsättning och större finansiell motståndskraft. En nackdel kan vara lägre finansiell hävstång, eftersom företaget använder mindre skuldfinansiering.
Vad betyder låg soliditet?
Låg soliditet betyder normalt att en större andel av företagets tillgångar är finansierad med lån och andra skulder. Det ökar känsligheten för intäktsfall och ränteuppgångar och kan försvåra nya lån.
Vilken soliditet är bra?
Det finns ingen fast gräns för alla företag. Omkring 30–40 procent används som riktvärde i vissa analyser, medan andra guider anger över 40 procent som en möjlig generell nivå. Jämför med liknande företag och företagets egen historik.
Kan ett företag ha hög soliditet och ändå problem?
Ja. Hög soliditet gäller långsiktig finansiering och säger inte om företaget har tillräckligt med likvida medel för att betala kortfristiga skulder. Därför behöver även likviditet och kassaflöde analyseras.
Inga kommentarer än