Vad är kassalikviditet?
Kassalikviditet är ett nyckeltal som visar ett företags kortsiktiga betalningsförmåga. Måttet jämför de omsättningstillgångar som kan omsättas relativt snabbt med företagets kortfristiga skulder.
Omsättningstillgångarna kan bland annat bestå av kundfordringar, kortfristiga placeringar, banktillgångar och kontanter. Kassalikviditet mäter alltså inte enbart pengar som redan finns på företagets konto. Även tillgångar som snabbt kan omvandlas till likvida medel, till exempel kundfordringar, kan ingå.
Varulagret räknas normalt bort eftersom det kan ta tid att sälja och omvandla till pengar. Kortfristiga skulder är normalt skulder som förfaller inom ett år. Leverantörsskulder, personalens intjänade semester och checkräkningskredit är exempel på sådana skulder.
En kassalikviditet på 1,00 motsvarar 100 procent. Det innebär att de omsättningstillgångar som räknas med motsvarar de kortfristiga skulderna. Ett högre värde innebär normalt högre kortsiktig betalningsförmåga.
Se även Fortnox förklaring av kassalikviditet och SCB:s nyckeltalshandbok.
Kassalikviditet: definition och formel
Den grundläggande formeln för kassalikviditet är:
Kassalikviditet = (omsättningstillgångar − varulager) / kortfristiga skulder
Om den valda redovisningsdefinitionen även räknar bort pågående arbeten blir formeln:
Kassalikviditet = (omsättningstillgångar − varulager − pågående arbeten) / kortfristiga skulder
Vissa definitioner exkluderar alltså även pågående arbeten. Kontrollera vilka poster som ingår innan du jämför företag eller följer kassalikviditeten över tid.
I decimalform anges resultatet exempelvis som 1,00 eller 1,17. För att uttrycka resultatet i procent multiplicerar du kvoten med 100:
Kassalikviditet = ((omsättningstillgångar − varulager) / kortfristiga skulder) × 100
Det betyder att 1,00 är samma sak som 100 procent och att 1,17 är samma sak som 117 procent när resultatet avrundas till hela procent. Decimalformen och procentformen beskriver samma förhållande.
Formeln bygger på uppgifter i balansräkningen. Den visar förhållandet mellan tillgångar och kortfristiga skulder vid den tidpunkt som balansräkningen avser, inte företagets faktiska betalningsflöden varje dag.
Så beräknar du kassalikviditet
För att räkna ut kassalikviditet behöver du:
- företagets omsättningstillgångar,
- varulagrets värde, samt
- de kortfristiga skulderna.
Ta ett företag med omsättningstillgångar på 500 000 kronor, ett varulager på 150 000 kronor och kortfristiga skulder på 300 000 kronor. Beräkningen blir:
(500 000 − 150 000) / 300 000 = 1,1667
Avrundat blir kassalikviditeten 1,17, eller 116,67 procent. De omsättningstillgångar som ingår i måttet överstiger i detta exempel de kortfristiga skulderna med cirka 16,67 procent. Resultatet betyder inte att hela överskottet består av kontanter; en del kan exempelvis vara kundfordringar som ännu inte har betalats.
Om pågående arbeten ska exkluderas enligt den definition du använder ska även den posten dras bort. För en mer detaljerad genomgång av formlerna finns information hos Rating.se.
Vad är en bra kassalikviditet?
En kassalikviditet på minst 100 procent används ofta som tumregel för godtagbar kortsiktig betalningsförmåga. Vid 100 procent motsvarar de medräknade omsättningstillgångarna de kortfristiga skulderna. Över 100 procent innebär att tillgångarna överstiger skulderna.
100 procent är inte ett universellt gränsvärde. Tolkningen varierar mellan branscher och företag.
| Kassalikviditet | Vad värdet betyder |
|---|---|
| Under 100 procent | De omsättningstillgångar som räknas med understiger de kortfristiga skulderna. |
| 100 procent | De medräknade omsättningstillgångarna motsvarar de kortfristiga skulderna. |
| Över 100 procent | De medräknade omsättningstillgångarna överstiger de kortfristiga skulderna. |
Kassalikviditet under 100 eller över 200 procent
Vid kassalikviditet under 100 procent är de tillgångar som ingår i beräkningen mindre än de kortfristiga skulderna. Det kan vara en signal om en svagare kortsiktig betalningsförmåga, men innebär inte automatiskt betalningsproblem eller behov av ett kortfristigt lån.
En kassalikviditet över 200 procent innebär att de medräknade omsättningstillgångarna är mer än dubbelt så stora som de kortfristiga skulderna. Det finns inget belagt generellt gränsvärde som gör just 200 procent till en bra eller hög kassalikviditet. Den nivån ska därför inte användas som en allmän tumregel.
Kassalikviditet och balanslikviditet
Kassalikviditet och balanslikviditet är två likviditetsmått med olika beräkningar. Kassalikviditeten exkluderar normalt varulagret och i vissa definitioner även pågående arbeten. Balanslikviditeten inkluderar omsättningstillgångar inklusive varulager och pågående arbeten.
Balanslikviditet beräknas så här:
Balanslikviditet = omsättningstillgångar inklusive varulager och pågående arbeten / kortfristiga skulder
Eftersom varulagret ingår i balanslikviditeten blir värdet ofta högre i företag som har mycket lager. Det innebär inte automatiskt samma betalningsberedskap som om tillgångarna vore kontanter eller kundfordringar. Ett stort gap mellan balanslikviditet och kassalikviditet kan tyda på att mycket kapital är bundet i lager.
Balanslikviditetens tolkning varierar mellan branscher och företag. Analysera därför kassalikviditet och balanslikviditet parallellt.
Likviditet är det bredare begreppet för företagets kortsiktiga betalningsförmåga. Kassalikviditet och balanslikviditet är två nyckeltal som kan användas för att analysera den. En likviditetsbudget kompletterar bilden genom att visa planerade in- och utbetalningar och företagets framtida kortsiktiga betalningsförmåga. Läs mer om likviditet hos Fortnox eller SEB.
Så används kassalikviditet i företags- och investeringsanalys
För företag ger kassalikviditet en snabb bild av den kortsiktiga betalningsförmågan. För investerare kan nyckeltalet användas som en indikator på kortsiktig finansiell risk. Ett lägre värde kan vara värt att undersöka närmare, medan ett högre värde normalt innebär bättre förutsättningar att möta kortfristiga skulder.
Jämför företagets tidigare värden med andra likviditetsmått och branschens förutsättningar. Kassalikviditet bör inte vara det enda underlaget för en bedömning av företagets ekonomi. Kombinationen av kassalikviditet, balanslikviditet, betalningsplanering och andra relevanta nyckeltal ger ett bättre beslutsunderlag.
Vanliga frågor
Vad betyder kassalikviditet?
Kassalikviditet betyder företagets kortsiktiga betalningsförmåga. Nyckeltalet visar relationen mellan omsättningstillgångar exklusive varulager och kortfristiga skulder. I vissa definitioner exkluderas även pågående arbeten.
Hur räknar man ut kassalikviditet?
Dividera omsättningstillgångar minus varulager med kortfristiga skulder. Om pågående arbeten ska räknas bort drar du även av den posten. Vill du ha resultatet i procent multiplicerar du kvoten med 100.
Vad är bra kassalikviditet i ett företag?
Minst 100 procent används ofta som tumregel för godtagbar kortsiktig betalningsförmåga. Det är ingen universell gräns, eftersom tolkningen varierar mellan branscher och företag.
Vad innebär kassalikviditet under 100 procent?
Det innebär att de omsättningstillgångar som räknas med understiger företagets kortfristiga skulder. Det kan signalera svagare kortsiktig betalningsförmåga, men säger inte ensamt att företaget får betalningsproblem.
Är kassalikviditet över 200 procent bra?
Det finns inget generellt belagt gränsvärde som gör 200 procent till en bra kassalikviditet. Bedöm värdet utifrån företagets och branschens förutsättningar.
Vad är skillnaden mellan kassalikviditet och balanslikviditet?
Kassalikviditet exkluderar normalt varulagret, medan balanslikviditet inkluderar varulager och pågående arbeten. Balanslikviditet kan därför bli högre i ett lagerintensivt företag, utan att lagret är lika snabbt omsättningsbart som kontanter eller kundfordringar.
Inga kommentarer än