Telia aktie sjunker efter sänkt EBIT-prognos för 2024

Telias finansiella utveckling under Q3 2024

Telia Company presenterade den 24 oktober sin delårsrapport för tredje kvartalet 2024, som visar en blandad bild av bolagets finansiella ställning. Intäkterna minskade marginellt med 0,2 procent till 65 403 MSEK, medan tjänsteintäkterna visade en positiv utveckling med en ökning på 1,4 procent till 56 857 MSEK.

Intäkter och marginaler visar blandad bild

Den justerade EBITDA ökade med 3,1 procent till 23 475 MSEK under årets första nio månader, vilket översteg marknadens förväntningar. På jämförbar bas noterades en ännu starkare utveckling med en ökning på 3,8 procent. Särskilt positivt är att den justerade EBITDA-marginalen förbättrades till 35,9 procent, jämfört med 34,7 procent föregående år.

Förbättrad operativ effektivitet trots utmaningar

Den operativa effektiviteten har förbättrats under kvartalet, vilket återspeglas i den stärkta EBITDA-marginalen. Samtidigt har nettolåneskulden i relation till justerad EBITDA minskat till 2,17x från 2,21x vid utgången av andra kvartalet 2024, vilket indikerar en stärkt finansiell position.

Det operativa kassaflödet uppgick till 1 633 MSEK, där en minskning i den strukturella delen och förändringar i leverantörsfinansieringsprogrammet påverkade utvecklingen. CAPEX, exklusive kostnader för licenser och frekvenser, minskade betydligt till 2 897 MSEK från tidigare 4 456 MSEK.

Läs den fullständiga delårsrapporten från Telia Company

Markant kursfall väntas efter sänkt prognos

Telias aktie, som hittills i år visat en stark utveckling med en uppgång på hela 42 procent, står inför betydande utmaningar efter den senaste kvartalsrapporten. Analytiker på Swedbank förutspår en negativ kursreaktion på omkring 5 procent, främst drivet av den sänkta EBIT-prognosen och den svagare intäktsutvecklingen.

Analytikers syn på aktiens värdering

Trots den förväntade kortsiktiga nedgången finns det faktorer som talar för aktien på längre sikt. Den höga utdelningen förväntas fortsätta stödja kursutvecklingen, även om vinsttillväxten prognostiseras till måttliga 4 procent årligen fram till 2027. Särskilt positivt är att det fjärde kvartalet kan innebära en viss medvind, då försenade beställningar från tredje kvartalet väntas materialiseras.

För investerare är det viktigt att notera att bolagets nettolåneskuld har förbättrats, med en minskning till 2,17x i relation till justerad EBITDA. Detta stärker bolagets finansiella position och kan bidra till ökad stabilitet i aktiekursen på längre sikt.

Läs Swedbanks fullständiga analys av Telia

Marknadens reaktion på Telias sänkta prognos

Efter Telias presentation av kvartalsrapporten förväntar sig analytiker en betydande negativ reaktion i aktien. Swedbanks analytiker bedömer att aktien kan falla med upp till 5 procent som en direkt följd av den sänkta EBIT-prognosen och den svagare intäktsutvecklingen. Detta trots att aktien hittills i år har visat stark utveckling med en uppgång på 42 procent.

Analytikers bedömningar och rekommendationer

Trots den förväntade kortsiktiga nedgången väljer flera analytiker att behålla sina långsiktiga rekommendationer. Swedbank upprepar sin ”Behåll”-rekommendation med en riktkurs på 3,10 EUR, medan andra analytiker pekar på potentiell medvind under fjärde kvartalet när försenade beställningar från Q3 väntas materialiseras.

Det som särskilt oroar marknaden är den nedreviderade prognosen för tillväxten i lokal valuta, som nu förväntas landa mellan -2 och 0 procent, jämfört med tidigare bedömning om -2 till +2 procent. Samtidigt noterar analytiker att bolagets förbättrade EBITDA-marginal på 35,9 procent och den minskade nettolåneskulden kan ge visst stöd åt aktiekursen på längre sikt.

Läs den fullständiga analysrapporten från Swedbank

Framtidsutsikter för telekombolag – mellan utmaning och möjlighet

Telekomsektorn står inför ett avgörande skifte där digitaliseringens framfart ställer nya krav på operatörerna. För Telia Company innebär detta både utmaningar och möjligheter, där bolaget förväntar sig en intäktstillväxt på 2% under 2025, med tyngdpunkt på andra halvåret.

Strategiska satsningar för framtiden

Det justerade EBITDA-resultatet väntas öka med mer än 5% under 2025, driven av två huvudfaktorer:

• Omfattande besparingsprogram och effektiviseringar
• Minskad påverkan från äldre teknik och infrastruktur

Marknadstrender och teknologisk utveckling

Telekommarknaden genomgår en betydande transformation där operatörerna behöver balansera investeringar i ny teknik med kostnadseffektivitet. För Telia innebär detta att rörelsemarginalen förväntas stiga till 16% fram till 2026, delvis tack vare minskade avskrivningar efter tidigare stora nedskrivningar av tillgångar.

Den pågående utrullningen av 5G-nätverk och ökande efterfrågan på digitala tjänster skapar nya intäktsmöjligheter, samtidigt som pressade marginaler på traditionella tjänster kräver fortsatt kostnadskontroll. Detta reflekteras i Telias strategiska fokus på att minska beroendet av äldre teknologi samtidigt som man investerar i framtidssäkrade lösningar.

Läs mer om Telias framtidsplaner i delårsrapporten

Investeringsanalys och rekommendationer för Telia aktien

För investerare som följer Telia aktien finns det flera viktiga faktorer att väga in efter den senaste kvartalsrapporten. Trots att aktien visat stark utveckling med en uppgång på 42 procent hittills i år, står bolaget inför kortsiktiga utmaningar som kräver noggrann analys.

Kortsiktiga utmaningar vs långsiktig potential

Den sänkta EBIT-prognosen och den svagare intäktsutvecklingen skapar viss osäkerhet på kort sikt, men flera fundamentala faktorer talar för bolagets långsiktiga potential:

• Förbättrad EBITDA-marginal på 35,9%
• Minskad nettolåneskuld (2,17x justerad EBITDA)
• Förväntad återhämtning i Q4 från försenade beställningar

Analytikers konkreta rekommendationer

Swedbank behåller sin rekommendation ”Behåll” med en riktkurs på 3,10 EUR, samtidigt som man betonar att den kortsiktiga turbulensen kan skapa köplägen för långsiktiga investerare. Den förväntade vinsttillväxten på 4 procent årligen fram till 2027, kombinerat med en stabil utdelningspolicy, ger stöd för en långsiktig investering trots dagens utmaningar.

För investerare som överväger att gå in i Telia-aktien är timing avgörande. Den förväntade nedgången på cirka 5 procent efter den sänkta prognosen kan erbjuda ett mer attraktivt ingångsläge, särskilt med tanke på de förbättrade operativa marginalerna och den stärkta finansiella positionen.

Läs den fullständiga analysen från Swedbank